76天来,武汉按下了“重启”按钮,这里的风景独一无二。

时间:2020-04-10 21:12:13编辑:神小编

本文由老管侃汇(微信公众号)首发原创

行情分析 丨 作者 / 老管

这是老管公众号的第200篇原创文章


76天,武汉按下“重启”键,风景这边独好。


重启键是按下去了,进度条走的恐怕有点慢。




76天,武汉按下“重启”键,风景这边独好。

武汉解封,普天同庆


76天,武汉按下“重启”键,风景这边独好。


据媒体报道:4月7日,武汉市公安局在各个离汉离鄂通道管控卡点部署3000余名警力,提前拆除水马围栏、隔离桩等硬质管制隔离设施,只等时针划过24时;武汉全市75个国道、省道、高速路出城管控卡点将统一撤除,九省通衢之地经历两个半月沉寂,终于再度打开城门。


身处“风暴眼”的武汉解除封城,证明这场“战疫”咱们完胜。


然而,“后遗症”远未完全表现出来。


出现集体“PTSD”(创伤后应激障碍)是肯定的。这次令人感动的是,医务工作者在舍死忘生战斗在一线的同时,各地由心理医生所组成的“特种部队”迅速驰援疫区为医护人员及患者、患者家属进行心理干预。


不得不说,相较“非典”时期,这次疫情危机中“人本主义”的味道浓厚了很多。


随着医护人员陆续撤离,心理医生团队还要继续战斗很久。咱们也别忘了给他们加油、点赞。相信在各领域专家的科学努力下,身体和心灵是后遗症将很快康复。


经济上的“后遗症”呢?


国内各地复工率都非常耀眼,海外疫情依然不容乐观。咱们可是“出口外向型经济体”啊,客户都住院了,产品没销路,这才是本文要说的“疫情后遗症”。


咱们看看权威机构怎么说。


76天,武汉按下“重启”键,风景这边独好。

疫情全球扩散,真的出人意料


76天,武汉按下“重启”键,风景这边独好。


对于经济的剧烈震荡,现在全世界最大的“不确定性正相关因素”就是疫情,没有之一。


价值观不太狭隘的朋友在关注每天有多少人确诊的同时,也关心另一件大事:今年的经济会怎么样?


知道疫情对经济冲击非常大,前景不乐观。到底有多么的不客观?


不用猜了,肯定是非常不乐观。有人开玩笑说:干脆取消今年。明年算2020年,这样一来今年全球抓紧时间复苏,争取在12月时回到2019年底水平,明年接着发展。


用咱们农历的话说:闰2020年。


这当然是开玩笑的。2020年经济注定不好,地球人只能认倒霉。


但是“疫情全球扩散”这个现在看来顺理成章的事实,在出现时真的出乎所有人的意料!而且后面一连串的经济影响也是没有人预料到!


二月份时,中国疫情最危急,其他地方受冲击不大。所以那时国外的分析基本都集中在全球供应链问题上,核心意思就是:全球供应链的中枢放在中国太危险。


英国《经济学人》杂志2月份出了一系列大文章,放眼看去会发现都是同一个论调:让你们这些跨国企业把供应链放在中国,看,现在出事了吧。


吃“预估未来”这碗饭的“智库”也一样没有预估到这个未来。其中最有代表性的是世界排名第二的:比利时“欧洲与全球经济治理实验室”(简称Bruegel)。


2月28日他们发表一篇题为“企业必须把供应链进一步从中国转移”的报告。


通篇内容就是跨国企业的供应链过度依赖中国太危险,必须转移出去。那转移到哪里呢?东南亚?不行,因为东南亚离中国还是太近。报告给了三个方案:墨西哥、土耳其和东欧国家。


你看,一直到二月份,国际顶级智库还主要是这样一个思路。甚至世界卫生组织(WHO)也迟迟没有把新冠疫情宣布为公共卫生紧急情况。


说白了,大家都没当回事。三月份开始中国疫情出现拐点,全球都松了一口气。


毕竟中国这个“世界工厂”难以在短时间内被取代的。你想,迁移到墨西哥?想法挺好,不知道他们那边的“毒枭”怎么看。更别提中东了。


世界范围内的笑容刚刚爬上嘴角,疫情就像当年的蒙古铁骑,从天而降的冲击开始了。


76天,武汉按下“重启”键,风景这边独好。

经济衰退的证据


76天,武汉按下“重启”键,风景这边独好。


咱们罗列几点证据,来看看:在世界总体经济层面,这次疫情的冲击比2003年非典大得多。


首先肯定是整体经济增长降低。中国GDP占世界的16%,经济一下停摆两个月。再加上现在欧盟和美国也进入基本停摆模式,整体增长不是“明显降低”,而是“几乎别想了”。

牛津经济学智库3月初预测说,世界经济增长率将从去年的2.6%降到今年的2%。这个数据当时看相当悲观,现在看可能还是有点乐观了。


其次,是全球供应链受冲击。中国是全球供应链的中心这一点就不用说了,光湖北省就是汽车零部件和医药原材料的重要生产基地。湖北一封城,韩国的现代汽车只能关厂。


而在所有制造业里面,受打击最大的是电子行业,仅武汉一地就有“光谷”之称,全球大约1/4的光缆缆线和设备都是在那里生产的,而这些又是5G基站的重要组成部分。


并且,武汉地区还有全球制造智能手机闪存设备最先进的工厂。因此,5G智能手机的制造生产,在短期内可能要放缓了。


再次,消费行业受冲击,这每个人都看得见,不用多说。


最后,金融市场受冲击,美股四次熔断,也懒得多说了。


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2020年经济发展前景:放缓or衰退


76天,武汉按下“重启”键,风景这边独好。


世界顶级战略咨询公司“麦肯锡”三月初发布过一篇报告,一开头就说得很清楚:这篇报告是为商界领袖提供一个视角。但是疫情发展太快,分析可能会快速过时。


(多坦荡。不过,就算真的疫情发展与他们的分析不符,也不会有人说他们“打脸”。因为喷子根本看不懂这种级别的文件。嘿嘿)


这篇报告分析了今年的“三种经济模式”:


1,世界经济会快速反弹。

2,经济放缓。

3,一种是经济衰退。


罗列完三种可能后,麦肯锡自己都承认:第一种乐观前景基本不可能。所以主要就是分析两种前景,一种是放缓,一种是衰退


放缓和衰退,到底有什么区别呢?


简单地说,“放缓”是经济增长变慢。但“衰退”要严重地多,按美国的标准,经济总产出连续两个季度下降5%以上,同时失业率上升到6%,那就属于衰退。


麦肯锡当时预计:如果四月份,湖北经济能够初步恢复正常,其他地方包括中东、欧洲的病例增幅开始下降。十月份,国际旅游、航运开始恢复正常。达到这几个标准,世界经济就是放缓前景。


但是,如果中东、欧洲病例到5月份才开始下降,而且北美、印度开始爆发。国际旅行和航空管制直到十一月才开始解除,这样就是衰退模式。


现在已经是四月份了,只要看一下现在疫情发展情况就知道,今年全球经济总体态势肯定是衰退,而不是放缓。这已成定局。


76天,武汉按下“重启”键,风景这边独好。

关于中国经济的三点宏观共识


76天,武汉按下“重启”键,风景这边独好。


二月中下旬开始我国逐步复工复产。到三月下旬,我们上市公司的复工率已经达到98%,长三角、珠三角地区的复工率超过90%,可以说非常有成效。


所以各大智库现在有这么几点共识:


1,由于中国率先控制住疫情,在经济恢复上也会领先于世界其他地区。


2,那就是原来嚷嚷着要把供应链搬出中国的那些机构不说话了,短期内供应链这个问题不会再提起。


3,中国经济的恢复取决于世界疫情的发展。我们很多企业复工复产以后发现原来的海外订单没了,销路一下子成了大问题。


这一点你看海运就能看得出来,现在全球的海运业萎缩得非常厉害,平均每天损失接近4亿(人民币)。


76天,武汉按下“重启”键,风景这边独好。

中小企业成为关注焦点


76天,武汉按下“重启”键,风景这边独好。


这些大智库除了关注中国总体经济以外,尤其关注中国的中小企业。因为中小企业对我们国家的经济太重要了。


中小企业雇佣的人员占全国就业人数的80%,占GDP的60%以上。因此在这场疫情当中,中小企业受的冲击远远高于大企业。


全球智库的最新排名第12位的兰德公司为此特意在3月11日在美国国会众议院听证会上出具了一份评估报告。该报告题目为《新冠疫情对中小企业影响评估》。


这也是这类顶级智库绝无仅有的关注中国“中小企业”。


这份报告主要讲了今年一月到三月初中国中小企业受到的冲击,同时也说中国政府密集出台政策来支撑中小企业。


应该说这份报告对中国政府的措施是非常肯定的。但是他也说,尽管政府下了大功夫,但中小企业仍然面临四大难题。


1,地方检疫政策,主要是外地返回要隔离14天。

2,重新开工的卫生许可,不少中小企业满足不了。

3,供应链和物流中断,实际上这一点到现在依然是大问题。

4,收入和现金流问题。


兰德公司调查发现,很多中小企业虽然复工,但只是部分复工,还在努力寻找新的供应链和新的销售渠道,或者是为员工提供远程培训。而且外部需求不足,可能要借更多的钱,现金流的压力更大。


报告的结论包括正反两个方面:


一方面,中国的中小企业经历一次倒闭潮不可避免,很多要关门。


另一方面,中小企业比大企业更灵活,而且中国政府之前的支持措施是有效的。如果政府方面继续支持,中小企业总体可以渡过难关。


兰德公司对此持乐观态度。


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没有乐观与悲观的金融市场


76天,武汉按下“重启”键,风景这边独好。


你看,从武汉解封的喜庆气氛中,我们还是可以看到很多不确定性。这些不确定性出现在全球产业链中,但最终会反应在我们的生活中、工作中,至少会反映到A股上。


天下可能只有两种人在工作中不能掺杂“悲欢喜乐”:一个是医生,另一个就是金融从业者。


任何一点情绪的波动,都是失误的先兆。别以为做金融的“不关乎人命”,医生和金融从业者都是“无限责任人”,声誉就是职业生命。


和一位ICU的医生聊过天,他说:所谓医学,就是通过各种手段先保证人活着,然后等待自愈。


与金融何其相似,先别认为投资就是“来了就收钱”。先活着,不管是现在这种“金融危机型波动”还是无聊透顶的“横盘震荡调整型波动”。


戒掉“赌一把财务自由”的妄念,先活着。比其他散户“活得久”就是赢家。

扩展阅读:

https://www.wiki8.com/zcy/

https://www.wiki8.com/rec/

https://www.wiki8.com/cas/


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